Structured Finance ist eine Innovation der Finanzindustrie an der Wall Street. Es ist eine Methode zur Umverteilung von Risiken bei komplexen rechtlichen und juristischen Personen wie Kapitalgesellschaften basiert, Gesellschaften mit beschränkter Haftung oder eine andere Art der juristischen Person, Abschluss von Verträgen. Die Aktien oder sonstigen Interessen in strukturierten Finanzunternehmen sind Derivate, die ihren Wert erhalten, von einem Basiswert.
Jeder Vermögenswert, der einen regelm<äßigen Cashflow hat, kann durch strukturierte Finanzierungen zusammengefasst werden, zu einer Asset-Backed-Sicherheit zu schaffen. Dieser Cashflow können zwischen verschiedenen Parteien aufgeteilt werden, und geschätzt auf das Risiko einer Rückzahlung. Zum Beispiel, die häufigste Form der strukturierten Finanzierung der Großen Housing Bubble aufgeblasen genutzt wurde Collateralized Debt Obligation oder CDO.
Ein CDO leitet seinen Wert aus der zugrunde liegenden, Asset-Backed Securities, die in der Großen Housing Bubble waren in der Regel Bündel von Hypothekenkrediten. Hypothekendarlehen generieren einen stetigen Cashflow-Stream als einzelne Hausbesitzer ihre Hypothek bezahlen Verpflichtungen, und diese Kredite werden durch Wohnimmobilien besichert. In Falle des Verzugs auf die Hypothek von einer CDO, ein Haus stattfinden kann, durch die Abschottung gesetzt werden, um die Hypothekenschulden zu befriedigen und damit Kapital an die CDO.
In jedem Asset-Backed-Security werden Vermögenswerte zusammen, um das Risiko zu verringern und machen den Vermögenswert für Investoren attraktiver zu bündeln. Im Gegensatz dazu, wenn eine Person kauft einen Hypothekarkredit von einem Kreditgeber, um die Zinszahlungen zu erhalten, übernimmt dieser alle Anleger das Ausfallrisiko. Der Standardwert Verlustrisiko gering sein könnte, aber wenn eine Partei dieses Risiko zu tragen hat, dem Investor die Sicherheit erheblich Rabatte zu kompensieren. Allerdings, wenn diese individuelle Anleger kauft einen kleinen Anteil an einem großen Pool von Hypothekenkrediten, reduziert der Investor Risiko signifikant und damit der Rabatt für den Kauf. Der Wert der Sicherheit ist durch die Zusammenlegung und senkt dadurch das Risiko erhöht. Auch für einen einzelnen Investor ein Hypothekendarlehen Kauf erfordert eine erhebliche Kapitalbeteiligung als Hypothekendarlehen sind oft in die Hunderttausende von Dollar. Wenn eine Reihe von Hypothekendarlehen gebündelt sind und aus vielen Investoren als Aktien oder Anteilen an einem Finanzintermediär wie ein CDO verkauft, kann das Eigenkapital erheblich gesenkt Anforderung eröffnet damit diese Art von Investitionen zu einem breiteren Investment-Community werden. Es ist die Risikostreuung und die Senkung des Eigenkapitals Schwellenwerte, strukturierte Finanzierungen wie eine attraktive Investition Werkzeug macht.
Innovationen in der strukturierten Finanzierung, sofern die Lieferung Mechanismus, der Hauptstadt Aufpumpen des Great Housing Bubble geholfen. Strukturierte Finanzierungen ist lediglich ein Werkzeug. Bei bestimmungsgemäßem Einsatz sind, kann sie beschleunigen die Bereitstellung von Kapital und Schaffung einer effizienteren Kapitalmarkt. Bei unsachgemäßem Gebrauch, kann es einen finanziellen Massenvernichtungswaffe, und es kann unsere gesamte kapitalistische System bedrohen.
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